라이트/다크
미국 섹터 스크리너
촉매(왜 오르나) × 미반영(왜 아직 안 올랐나)의 교집합으로 테마를 고른다.
목표는 오른쪽 위 사분면 — 이유는 쌓였는데 가격은 아직 안 움직인 곳.
2026-07-29 22:30 기준 · 테마 16개 · 목표 사분면 1개 ·
벤치마크 SPY · 전 지표 무료 공공데이터(FRED·SEC·Federal Register·Yahoo)
정렬 기준: √(촉매 × 미반영) × 신뢰도 × 게이트
— 기하평균이라 한쪽이 0이면 총점도 0 이다. 촉매가 죽은 테마는 아무리
눌려 있어도 후보가 아니다(싼 데는 이유가 있을 수 있다). 신뢰도는 살아있는 촉매 축의
비율로, 축 3개로 낸 점수와 축 9개로 낸 점수를 같은 저울에 올리지 않기 위한 할인이다.
사분면 — 촉매 대비 미반영
0 0 25 25 50 50 75 75 100 100 촉매 점수 → (왜 오를 이유가 있나) 미반영 점수 → (왜 아직 안 올랐나) 목표 구역 이미 반영됨 원자력 연료주기 — 촉매 27 / 미반영 90 / 게이트 2개 통과 원자력 연료주기 방산·탄약 — 촉매 65 / 미반영 62 / 게이트 1개 통과 방산·탄약 의료기기 — 촉매 21 / 미반영 82 / 게이트 3개 통과 의료기기 데이터센터 열관리 — 촉매 47 / 미반영 33 / 게이트 1개 통과 데이터센터 열관리 반도체 첨단패키징·후공정 — 촉매 31 / 미반영 38 / 게이트 1개 통과 반도체 첨단패키징·후공정 정유·정제마진 — 촉매 34 / 미반영 19 / 게이트 0개 통과 정유·정제마진 항공 애프터마켓·MRO — 촉매 14 / 미반영 33 / 게이트 0개 통과 항공 애프터마켓·MRO 건설·농기계 — 촉매 16 / 미반영 27 / 게이트 1개 통과 건설·농기계 철강·특수강 — 촉매 0 / 미반영 25 / 게이트 1개 통과 철강·특수강 3~9개월 6~18개월 12~36개월
테마별 상세
각국 원전 회귀 + 러시아산 농축우라늄 배제로 서방 농축·변환 능력이 병목
CCJ · LEU · UEC · DNN · NXE · BWXT
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 0개
이유 약함 많이 눌려 있지만 오를 이유가 약합니다. 예산·규제 근거가 충분히 확인되지 않았습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 정책 강제수요 · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ⑤ 정책 강제수요 39
TTM 매출 YoY % —
capex/감가상각 —
EV/EBIT —
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 그룹 TTM 매출 이력 부족(10분기 미만)
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 시리즈 미지정
③ 신기술 확산미확증 26 언급 기업 37개사 → 45개사(30 상한), 건수 109→142, 신규진입 38%, 상위3 SIC 집중도 55%확증 실패: 그룹 매출 확인 불가
④ 교체주기(고객 설비)미확증 0 고객 설비 소진율 29%, capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
★ ⑤ 정책 강제수요확증 39 중요 입안예고 2건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 1건, 소관기관 일치 3건 — Fee Schedules; Fee Recovery for Fiscal Year 2026 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈데이터없음 — capex/감가상각 산출 불가
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 산업별 재고·출하 시리즈 미지정 — 전 제조업 총계 폴백은 모든 테마에 같은 점수를 주므로 사용하지 않는다
★ ⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) — TTM 매출 이력 부족
밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 80 12개월 상대수익률 -20.8%p (절대 -3.2%) 고점 대비 눌림 100 52주 고점 대비 -42.4%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 LEUCENTRUS ENERGY CORP -46.7%p -29.1% 61% -4.1% 6.7% UECURANIUM ENERGY CORP -12.6%p +5.0% 53% — — CCJCAMECO CORP -7.5%p +10.1% 35% — — BWXTBWX Technologies, Inc. -3.7%p +13.9% 29% +21.4% 12.3% DNNDENISON MINES CORP. +6.3%p +23.9% 37% — — NXENexGen Energy Ltd. +11.0%p +28.6% 34% — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
재고 소진분 보충 + 각국 GDP 대비 국방비 상향. 예산은 이미 확정된 다년 계약
LMT · NOC · GD · LHX · HII · LDOS
· SEC 재무 6개사 · 고객군 미지정 · 살아있는 축 10%
· 기각 0개
볼 만함 예산·규제가 수요를 밀어주고 있습니다. 그런데 주가는 아직 시장 수준에 머물러 있습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 정책·예산(연방 계약) · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ⑤ 정책·예산(연방 계약) 92
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객군 미지정 — themes.yaml 의 customers.series 필요
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산데이터없음 — 표본 부족 — 최근 12개월 언급 기업 5개사(최소 8). 확산을 논할 모수가 안 됨. 키워드를 더 일반적인 표현으로 바꿀 것
④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객군 미지정 — customers.tickers 필요
★ ⑤ 정책·예산(연방 계약)확증 92 Department of Defense 계약 TTM 150십억$ (자체 이력 98분위), YoY +20.9%, 증가율 추세 -1.1%p/분기, 그룹 매출 YoY +18.9% 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈데이터없음 — capex/감가상각 산출 불가
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 98 그룹 TTM 매출 YoY +18.9%, 최근 4분기 가속도 +8.3%p/분기 밸류에이션 여유 32 그룹 EV/EBIT 9.1배 — 자체 5년 이력 68분위 주가 미반응(vs S&P) 59 12개월 상대수익률 -6.5%p (절대 +11.1%) 고점 대비 눌림 58 52주 고점 대비 -20.2%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 LDOSLeidos Holdings, Inc. -43.0%p -25.4% 40% — 12.1% NOCNORTHROP GRUMMAN CORP /DE/ -19.5%p -1.9% 28% +5.9% 10.7% HIIHUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. -1.4%p +16.2% 34% +12.1% 5.1% LHXL3HARRIS TECHNOLOGIES, INC. /DE/ -2.5%p +15.1% 19% +13.3% 7.1% GDGENERAL DYNAMICS CORP +10.2%p +27.8% 0% +10.1% 10.2% LMTLOCKHEED MARTIN CORP +24.1%p +41.7% 14% — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
코로나로 밀린 선택수술이 재개되고 병원 자본지출이 회복된다
SYK · BSX · ZBH · MDT · EW · ISRG · BAX
· SEC 재무 7개사 · 고객군 4개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
이유 약함 많이 눌려 있지만 오를 이유가 약합니다. 기술 확산 근거가 충분히 확인되지 않았습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 신기술 확산 · 교체주기(고객 설비)
점수를 만든 축: ③ 신기술 확산 23 / ④ 교체주기(고객 설비) 19
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ③ 신기술 확산확증 23 언급 기업 36개사 → 36개사, 건수 86→96, 신규진입 22%, 상위3 SIC 집중도 72%, 그룹 매출 YoY +10.6% ★ ④ 교체주기(고객 설비)미확증 19 고객 설비 소진율 52% (자체 이력 96분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 16 중요 입안예고 1건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 0건, 소관기관 일치 1건 — Medicare and Medicaid Programs; Patient Protection and Affordable Care Act; Inte 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈미확증 37 capex/감가상각 3년평균 0.54배, 최근 0.48배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 산업별 재고·출하 시리즈 미지정 — 전 제조업 총계 폴백은 모든 테마에 같은 점수를 주므로 사용하지 않는다
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 53 그룹 TTM 매출 YoY +10.6%, 최근 4분기 가속도 -0.4%p/분기 밸류에이션 여유 97 그룹 EV/EBIT 16.5배 — 자체 5년 이력 3분위 주가 미반응(vs S&P) 100 12개월 상대수익률 -43.7%p (절대 -25.9%) 고점 대비 눌림 78 52주 고점 대비 -27.4%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 BSXBOSTON SCIENTIFIC CORP -74.4%p -57.1% 58% +17.4% 18.4% ISRGINTUITIVE SURGICAL INC -45.3%p -28.0% 40% +20.7% 31.3% BAXBAXTER INTERNATIONAL INC -36.0%p -18.2% 19% +5.1% -2.7% SYKSTRYKER CORP -32.0%p -14.2% 16% +8.8% 19.7% MDTMedtronic plc -23.6%p -5.8% 18% +8.4% 17.8% ZBHZIMMER BIOMET HOLDINGS, INC. -21.7%p -4.0% 14% +9.2% 14.0% EWEdwards Lifesciences Corp -8.2%p +9.6% 13% +14.1% 21.4%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
랙 전력밀도 상승으로 공랭이 한계에 도달 → 액침·직접칩냉각으로 기술 전환
VRT · MOD · SPXC · AAON · TT · CARR
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 1개
이미 반영 이 기술을 쓰는 회사가 빠르게 늘고 있습니다. 다만 주가는 이미 시장보다 37%p 앞서 올랐습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 신기술 확산
점수를 만든 축: ③ 신기술 확산 67
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
★ ① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ③ 신기술 확산확증 67 언급 기업 35개사 → 47개사(30 상한), 건수 66→104, 신규진입 49%, 상위3 SIC 집중도 41%, 그룹 매출 YoY +8.1% ④ 교체주기(고객 설비)기각 — 고객 설비 소진율 33%, capex<감가상각 지속 0.0년고객 산업 축소 — 고객 매출 YoY -11.8%. 쇠퇴 산업은 늙은 설비를 교체하지 않고 폐기한다
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 19 capex/감가상각 3년평균 0.86배, 최근 0.63배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 42 그룹 TTM 매출 YoY +8.1%, 최근 4분기 가속도 -2.3%p/분기 밸류에이션 여유 21 그룹 EV/EBIT 14.0배 — 자체 5년 이력 79분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +36.9%p (절대 +54.5%) 고점 대비 눌림 71 52주 고점 대비 -24.9%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CARRCARRIER GLOBAL Corp -37.6%p -20.0% 20% -1.9% 8.2% TTTrane Technologies plc -17.4%p +0.2% 7% +6.4% 18.2% AAONAAON, INC. -4.3%p +13.3% 37% +28.3% 10.4% SPXCSPX Technologies, Inc. -4.4%p +13.2% 17% +17.4% 15.8% VRTVertiv Holdings Co +71.7%p +89.3% 28% +29.0% 18.3% MODMODINE MANUFACTURING CO +79.6%p +97.2% 32% +23.1% 10.8%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
5
반도체 첨단패키징·후공정
중기 · 6~18M
미세화 한계로 가치가 전공정에서 후공정/패키징으로 이동
AMKR · ONTO · CAMT · KLIC · ACLS · COHU · FORM
· SEC 재무 7개사 · 고객군 7개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
지금은 아님 기술 확산 근거가 약하고, 주가는 이미 시장보다 76%p 앞서 올랐습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 신기술 확산
점수를 만든 축: ③ 신기술 확산 44
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
★ ① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ③ 신기술 확산확증 44 언급 기업 33개사 → 40개사(30 상한), 건수 124→149, 신규진입 30%, 상위3 SIC 집중도 68%, 그룹 매출 YoY +3.9% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 1 고객 설비 소진율 45% (자체 이력 6분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요미확증 11 중요 입안예고 3건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 0건, 소관기관 일치 0건 — Begin Actual Construction in the New Source Review (NSR) Preconstruction Permitt 근거↗ 확증 실패: 지정한 소관기관과 일치하는 규칙이 없음 — 검색어가 다른 분야의 규칙을 잡았을 수 있다
⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.33배, 최근 1.28배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — 수입 통계 조회 실패: Census 키 없음 (CENSUS_API_KEY / CENSUS_API 또는 census_key.txt)
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 50 그룹 TTM 매출 YoY +3.9%, 최근 4분기 가속도 +2.1%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 47.2배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +75.6%p (절대 +93.2%) 고점 대비 눌림 100 52주 고점 대비 -36.2%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CAMTCAMTEK LTD +24.0%p +41.6% 32% — — ACLSAXCELIS TECHNOLOGIES INC +41.6%p +59.2% 37% -11.8% 11.6% AMKRAMKOR TECHNOLOGY, INC. +99.5%p +117.1% 51% +12.7% 7.6% COHUCOHU INC +100.2%p +117.8% 43% +23.1% -11.1% ONTOONTO INNOVATION INC. +119.9%p +137.5% 36% +6.4% 16.1% FORMFORMFACTOR INC +134.6%p +152.2% 45% +9.6% 8.4% KLICKULICKE & SOFFA INDUSTRIES INC +144.2%p +161.8% 32% -8.1% -0.2%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
정제설비 순증설이 수년째 마이너스인데 수요는 유지 — 전형적 공급 비탄력
VLO · MPC · PSX · DINO · PBF · DK
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 50%
· 기각 1개
지금은 아님 공급 부족 근거가 약하고, 주가는 이미 시장보다 94%p 앞서 올랐습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 공급 비탄력 · 판가-원가 스프레드
점수를 만든 축: ② 공급 비탄력 48
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ② 공급 비탄력미확증 48 가동률 96.1% (10년 96분위) 근거↗ 확증 실패: 생산능력·생산 지수 미지정 — 사양산업 여부를 가릴 수 없음
③ 신기술 확산미확증 16 언급 기업 25개사 → 30개사, 건수 94→88, 신규진입 20%, 상위3 SIC 집중도 70%테마 단계 — 언급은 늘었으나 그룹 매출 YoY -2.4%로 실물 미확인
④ 교체주기(고객 설비)미확증 4 고객 설비 소진율 45% (자체 이력 19분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 37 capex/감가상각 3년평균 0.53배, 최근 0.69배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
★ ⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥기각 — 재고/출하 23.62개월분 (10년 11분위, 전체 이력 30분위), 출하 YoY -1.7%수요 붕괴 — 재고는 낮지만 출하가 -1.7%. 재입고 여지가 아니라 주문 자체가 줄어 재고가 마른 것
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 43 그룹 TTM 매출 YoY -2.4%, 최근 4분기 가속도 +3.3%p/분기 밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +94.2%p (절대 +111.8%) 고점 대비 눌림 15 52주 고점 대비 -5.3%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 PSXPhillips 66 +49.1%p +66.7% 3% -2.4% — MPCMarathon Petroleum Corp +60.9%p +78.5% 4% -1.7% 6.7% DINOHF Sinclair Corp +88.4%p +106.0% 3% -1.1% 6.1% VLOVALERO ENERGY CORP/TX +94.2%p +111.8% 5% -2.8% 4.7% PBFPBF Energy Inc. +133.8%p +151.4% 8% -4.3% 2.5% DKDelek US Holdings, Inc. +159.8%p +177.4% 7% -5.6% 2.3%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
7
항공 애프터마켓·MRO
장기 · 12~36M
기재 노후화 + 신규 인도 지연으로 기존 기체를 더 오래 굴려야 함. 정비 수요는 산수
HEI · TDG · HWM · RBC · DCO · AIR · CW
· SEC 재무 7개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
지금은 아님 교체 수요 근거가 약하고, 주가는 이미 시장보다 27%p 앞서 올랐습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 교체주기(고객 설비) · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ④ 교체주기(고객 설비) 20
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 35 언급 기업 33개사 → 34개사(30 상한), 건수 84→93, 신규진입 32%, 상위3 SIC 집중도 71%, 그룹 매출 YoY +12.8% ★ ④ 교체주기(고객 설비)미확증 20 고객 설비 소진율 44% (자체 이력 98분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 17 capex/감가상각 3년평균 0.90배, 최근 0.91배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 60 그룹 TTM 매출 YoY +12.8%, 최근 4분기 가속도 +0.4%p/분기 밸류에이션 여유 54 그룹 EV/EBIT 15.0배 — 자체 5년 이력 46분위 주가 미반응(vs S&P) 11 12개월 상대수익률 +27.0%p (절대 +44.6%) 고점 대비 눌림 8 52주 고점 대비 -2.7%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 TDGTransDigm Group INC -30.6%p -13.0% 14% +13.3% 46.5% HEIHEICO CORP -5.3%p +12.3% 1% +18.8% 23.5% RBCRBC Bearings INC +31.9%p +49.5% 11% — — CWCURTISS WRIGHT CORP +31.2%p +48.8% 8% +12.2% 18.4% HWMHowmet Aerospace Inc. +34.8%p +52.4% 1% +14.2% 26.7% AIRAAR CORP +65.7%p +83.3% 2% — — DCODUCOMMUN INC /DE/ +78.3%p +95.9% 7% +4.9% -4.3%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
인프라 예산 집행 + 장비 노후화. 교체 수요는 예측이 아니라 산수
CAT · DE · TEX · AGCO · OSK · MTW
· SEC 재무 6개사 · 고객군 5개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
지금은 아님 교체 수요 근거가 약하고, 주가는 이미 시장보다 28%p 앞서 올랐습니다.
예상 밖 촉매(순위 미반영): ⑤ 정책 강제수요 94 — 논지에 없던 힘이 작동 중일 수 있다
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 교체주기(고객 설비) · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ④ 교체주기(고객 설비) 22
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 20 언급 기업 50개사 → 52개사(30 상한), 건수 160→141, 신규진입 23%, 상위3 SIC 집중도 30%, 그룹 매출 YoY +4.8% ★ ④ 교체주기(고객 설비)미확증 22 고객 설비 소진율 57% (자체 이력 45분위), capex<감가상각 지속 12.8년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 94 중요 입안예고 6건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 0건, 소관기관 일치 2건 — EB-5 Reform and Integrity Act of 2022; Ensuring the Integrity of the EB-5 Progra 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈미확증 17 capex/감가상각 3년평균 0.90배, 최근 0.87배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 65 그룹 TTM 매출 YoY +4.8%, 최근 4분기 가속도 +5.9%p/분기 밸류에이션 여유 8 그룹 EV/EBIT 25.0배 — 자체 5년 이력 92분위 주가 미반응(vs S&P) 10 12개월 상대수익률 +28.1%p (절대 +45.9%) 고점 대비 눌림 24 52주 고점 대비 -8.5%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 AGCOAGCO CORP /DE -7.9%p +9.9% 14% -3.8% 6.0% MTWMANITOWOC CO INC -6.3%p +11.5% 4% +5.1% 2.3% OSKOSHKOSH CORP +5.3%p +23.1% 13% -0.7% 8.1% DEDEERE & CO +9.3%p +26.9% 3% +4.0% 21.2% TEXTEREX CORP +16.7%p +34.5% 7% +17.0% 5.5% CATCATERPILLAR INC +78.4%p +96.0% 21% +11.8% 16.5%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
데이터센터/전동화로 전력 수요는 뛰는데 변압기·개폐기 증설은 리드타임이 수년
ETN · PWR · POWL · HUBB · AZZ · NVT · ATKR · VRT
· SEC 재무 8개사 · 고객군 8개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 공급 비탄력
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
★ ① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=IPUTIL 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
★ ② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=CAPUTLG335S 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
③ 신기술 확산확증 25 언급 기업 57개사 → 47개사(30 상한), 건수 136→159, 신규진입 30%, 상위3 SIC 집중도 59%, 그룹 매출 YoY +17.2% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 1 고객 설비 소진율 26% (자체 이력 7분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 7 capex/감가상각 3년평균 1.07배, 최근 1.03배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=PCU335311335311 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — 수입 통계 조회 실패: Census 키 없음 (CENSUS_API_KEY / CENSUS_API 또는 census_key.txt)
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 72 그룹 TTM 매출 YoY +17.2%, 최근 4분기 가속도 +1.7%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 56.0배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +60.2%p (절대 +77.8%) 고점 대비 눌림 80 52주 고점 대비 -27.9%
종목별 내역 (8개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 ETNEaton Corp plc -18.1%p -0.5% 11% +12.7% — ATKRAtkore Inc. -17.0%p +0.6% 9% -3.4% 1.3% HUBBHUBBELL INC -5.9%p +11.7% 13% +7.2% 20.7% AZZAZZ INC +14.7%p +32.3% 8% +5.7% 16.2% PWRQUANTA SERVICES, INC. +25.3%p +42.9% 25% +21.1% 5.7% NVTnVent Electric plc +62.9%p +80.5% 23% +40.3% 15.8% VRTVertiv Holdings Co +71.7%p +89.3% 28% +29.0% 18.3% POWLPOWELL INDUSTRIES INC +131.8%p +149.4% 38% +4.5% 19.8%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
관세·리쇼어링 수요 대비 국내 증설 제한. 캐펙스 사이클 바닥 여부가 관건
NUE · STLD · CMC · X · CLF
· SEC 재무 4개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 0개
지금은 아님 예산·규제 근거가 약하고, 주가는 이미 시장보다 53%p 앞서 올랐습니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 정책 강제수요 · 캐펙스 고갈
점수를 만든 축: ⑤ 정책 강제수요 0 / ⑥ 캐펙스 고갈 0
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 34 언급 기업 32개사 → 32개사(30 상한), 건수 54→120, 신규진입 47%, 상위3 SIC 집중도 30%, 그룹 매출 YoY +5.5% ④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객 PP&E 총액/감가상각누계 미공시
★ ⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ★ ⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.86배, 최근 1.44배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — 수입 통계 조회 실패: Census 키 없음 (CENSUS_API_KEY / CENSUS_API 또는 census_key.txt)
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 74 그룹 TTM 매출 YoY +5.5%, 최근 4분기 가속도 +7.9%p/분기 밸류에이션 여유 9 그룹 EV/EBIT 183.8배 — 자체 5년 이력 91분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +53.3%p (절대 +70.9%) 고점 대비 눌림 18 52주 고점 대비 -6.4%
종목별 내역 (5개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CLFCLEVELAND-CLIFFS INC. -11.2%p +6.4% 26% +19.3% 28.3% CMCCOMMERCIAL METALS Co +17.7%p +35.3% 15% +15.2% — NUENUCOR CORP +68.7%p +86.3% 0% — — STLDSTEEL DYNAMICS INC +84.2%p +101.8% 8% +10.4% 9.1% X — — — — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
데이터 한계 2건
나프타·천연가스 원가는 내렸는데 판가는 늦게 따라 내린다 — 스프레드 확대 구간
LYB · DOW · EMN · CE · HUN · WLK · ASH
· SEC 재무 7개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 20%
· 기각 0개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 판가-원가 스프레드 · 재고 바닥
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산데이터없음 — 표본 부족 — 최근 12개월 언급 기업 5개사(최소 8). 확산을 논할 모수가 안 됨. 키워드를 더 일반적인 표현으로 바꿀 것
④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객 PP&E 총액/감가상각누계 미공시
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 20 capex/감가상각 3년평균 0.85배, 최근 0.83배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
★ ⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — 수입 통계 조회 실패: Census 키 없음 (CENSUS_API_KEY / CENSUS_API 또는 census_key.txt)
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 11 그룹 TTM 매출 YoY -8.0%, 최근 4분기 가속도 -2.9%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 58.7배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 70 12개월 상대수익률 -14.2%p (절대 +3.6%) 고점 대비 눌림 61 52주 고점 대비 -21.4%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CECelanese Corp -39.9%p -22.1% 36% -5.5% -7.8% WLKWESTLAKE CORP -27.5%p -9.7% 41% -8.6% -15.7% EMNEASTMAN CHEMICAL CO -25.9%p -8.1% 15% -7.7% 16.0% LYBLyondellBasell Industries N.V. -13.8%p +4.0% 28% -9.4% -1.0% HUNHuntsman CORP -5.0%p +12.8% 26% -4.7% -3.3% DOWDOW INC. +1.3%p +18.6% 31% -7.7% — ASHASHLAND INC. +17.0%p +34.8% 4% -7.2% -34.0%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
천연가스 원가 하락 + 곡물 재배면적 유지 — 질소비료 스프레드가 벌어진다
CF · MOS · NTR · IPI · UAN
· SEC 재무 5개사 · 고객군 3개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 1개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 공급 비탄력 · 판가-원가 스프레드
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 41 언급 기업 14개사 → 16개사, 건수 51→50, 신규진입 31%, 상위3 SIC 집중도 74%, 그룹 매출 YoY +15.4% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 17 고객 설비 소진율 62% (자체 이력 86분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈기각 — capex/감가상각 3년평균 1.02배, 최근 1.16배자산경량화 — PP&E/매출 비중이 추세적으로 하락 중. 설비 투자가 적은 게 공급 축소가 아니라 사업 구조 변화다
★ ⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 83 그룹 TTM 매출 YoY +15.4%, 최근 4분기 가속도 +5.5%p/분기 밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 47 12개월 상대수익률 +1.8%p (절대 +19.6%) 고점 대비 눌림 46 52주 고점 대비 -16.1%
종목별 내역 (5개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 MOSMOSAIC CO -55.9%p -38.2% 38% +12.3% 0.9% IPIIntrepid Potash, Inc. -21.8%p -4.5% 30% — — NTRNutrien Ltd. -4.2%p +13.6% 18% — — CFCF Industries Holdings, Inc. +13.1%p +30.9% 13% +20.9% 36.6% UANCVR PARTNERS, LP +35.8%p +53.5% 11% +19.0% 23.6%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
착공은 눌려 있고 목재·용지 공급도 제약 — 수요가 돌면 즉시 병목
DHI · LEN · PHM · NVR · TOL · KBH · MTH
· SEC 재무 7개사 · 고객군 미지정 · 살아있는 축 30%
· 기각 0개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
예상 밖 촉매(순위 미반영): ⑤ 정책 강제수요 94 — 논지에 없던 힘이 작동 중일 수 있다
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 공급 비탄력 · 재고 바닥
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객군 미지정 — themes.yaml 의 customers.series 필요
★ ② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산미확증 17 언급 기업 34개사 → 35개사(30 상한), 건수 165→207, 신규진입 31%, 상위3 SIC 집중도 40%테마 단계 — 언급은 늘었으나 그룹 매출 YoY -8.1%로 실물 미확인
④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객군 미지정 — customers.tickers 필요
⑤ 정책 강제수요확증 94 중요 입안예고 6건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 0건, 소관기관 일치 2건 — Suspended Counterparty Program 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.66배, 최근 1.60배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
★ ⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고율 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 12 그룹 TTM 매출 YoY -8.1%, 최근 4분기 가속도 -2.8%p/분기 밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 70 12개월 상대수익률 -13.9%p (절대 +3.9%) 고점 대비 눌림 39 52주 고점 대비 -13.6%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 LENLENNAR CORP /NEW/ -41.4%p -23.6% 39% -7.4% 22.9% NVRNVR INC -36.8%p -19.0% 26% -7.5% — DHIHORTON D R INC /DE/ -14.6%p +3.2% 19% -3.5% — KBHKB HOME -14.1%p +3.7% 14% -17.5% 7.6% MTHMeritage Homes CORP -11.8%p +5.9% 14% — — PHMPULTEGROUP INC/MI/ -4.3%p +13.4% 8% -7.3% — TOLToll Brothers, Inc. +6.3%p +24.1% 9% +3.6% 14.6%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
구조적 축소 산업이지만 펄프 원가 하락분이 판가에 늦게 반영된다
IP · PKG · GPK · SLGN · SON
· SEC 재무 5개사 · 고객군 5개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 1개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 판가-원가 스프레드 · 재고 바닥
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 13 언급 기업 19개사 → 17개사, 건수 41→41, 신규진입 18%, 상위3 SIC 집중도 63%, 그룹 매출 YoY +22.1% ④ 교체주기(고객 설비)기각 — 고객 설비 소진율 41% (자체 이력 95분위), capex<감가상각 지속 7.8년고객 산업 축소 — 고객 매출 YoY -5.3%. 쇠퇴 산업은 늙은 설비를 교체하지 않고 폐기한다
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 20 capex/감가상각 3년평균 0.85배, 최근 0.72배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
★ ⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 85 그룹 TTM 매출 YoY +22.1%, 최근 4분기 가속도 +3.7%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 6981.6배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 85 12개월 상대수익률 -24.4%p (절대 -6.6%) 고점 대비 눌림 20 52주 고점 대비 -7.1%
종목별 내역 (5개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 GPKGRAPHIC PACKAGING HOLDING CO -68.1%p -50.3% 51% -0.2% 7.0% IPINTERNATIONAL PAPER CO /NEW/ -37.5%p -20.2% 20% +41.6% — SLGNSILGAN HOLDINGS INC -32.0%p -14.2% 15% +9.6% — PKGPACKAGING CORP OF AMERICA +7.8%p +25.6% 0% +7.9% 11.7% SONSONOCO PRODUCTS CO +8.5%p +26.3% 0% +31.2% 13.6%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
화물 침체 3년차 — 산업생산이 돌면 재입고 수요가 운임에 먼저 나타난다
ODFL · SAIA · XPO · KNX · WERN · JBHT · CHRW
· SEC 재무 7개사 · 고객군 5개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 1개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 재고 바닥
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
★ ① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 시리즈 미지정
③ 신기술 확산기각 — 언급 기업 35개사 → 39개사(30 상한), 건수 903→884, 신규진입 51%, 상위3 SIC 집중도 24%버즈워드 — 상위3 SIC 집중도 24% (<25%). 특정 산업에 뿌리내리지 않고 산발적으로 언급되는 단어
④ 교체주기(고객 설비)미확증 49 고객 설비 소진율 45% (자체 이력 97분위), capex<감가상각 지속 8.8년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.86배, 최근 1.03배확증 실패: 산업 생산능력 지수 미지정
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
★ ⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 30 그룹 TTM 매출 YoY -1.6%, 최근 4분기 가속도 -0.7%p/분기 밸류에이션 여유 8 그룹 EV/EBIT 25.0배 — 자체 5년 이력 92분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +45.4%p (절대 +63.1%) 고점 대비 눌림 13 52주 고점 대비 -4.5%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 SAIASAIA INC +16.9%p +34.7% 14% +0.3% 10.7% ODFLOLD DOMINION FREIGHT LINE, INC. +21.0%p +38.6% 9% -4.8% 24.6% WERNWERNER ENTERPRISES INC +24.5%p +42.3% 15% +3.4% 0.7% XPOXPO, Inc. +35.6%p +53.4% 9% +3.6% 8.2% KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. +39.6%p +57.4% 14% +1.1% 2.4% CHRWC. H. ROBINSON WORLDWIDE, INC. +54.0%p +71.8% 17% -6.7% 4.9% JBHTHUNT J B TRANSPORT SERVICES INC +70.2%p +87.7% 7% +5.3% 7.5%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
유가는 버티는데 시추 활동은 바닥 — 셰일 재고정(inventory) 소진으로 재가동 필요
SLB · HAL · BKR · WFRD · NOV · CHX
· SEC 재무 5개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
판정 불가 주장한 촉매를 측정할 데이터가 없습니다. 테마 정의를 고쳐야 합니다.
근거 자세히 — 축별 판정과 원본 링크
논지 미성립 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 공급 비탄력
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (★ 표시가 이 테마가 주장한 축)
★ ① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
★ ② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산미확증 14 언급 기업 53개사 → 50개사(30 상한), 건수 284→254, 신규진입 30%, 상위3 SIC 집중도 72%테마 단계 — 언급은 늘었으나 그룹 매출 YoY -0.6%로 실물 미확인
④ 교체주기(고객 설비)미확증 19 고객 설비 소진율 54% (자체 이력 96분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 15 capex/감가상각 3년평균 0.94배, 최근 0.80배확증 실패: 산업 생산능력 지수 미지정
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 산업별 재고·출하 시리즈 미지정 — 전 제조업 총계 폴백은 모든 테마에 같은 점수를 주므로 사용하지 않는다
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체(수입침투율)데이터없음 — trade_naics 미지정 — themes.yaml 에 NAICS 를 적으면 Census 수입통계로 국내 생산 대체 여부를 본다
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 34 그룹 TTM 매출 YoY -0.6%, 최근 4분기 가속도 -0.2%p/분기 밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 10 12개월 상대수익률 +28.3%p (절대 +46.1%) 고점 대비 눌림 46 52주 고점 대비 -16.1%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 BKRBaker Hughes Co +16.6%p +33.8% 13% +0.4% 11.1% HALHALLIBURTON CO +29.1%p +46.4% 25% +0.6% 11.4% WFRDWeatherford International plc +32.6%p +50.3% 23% — — SLBSLB LIMITED/NV +32.0%p +49.2% 11% -0.4% 19.9% NOVNOV Inc. +35.1%p +52.9% 4% -1.4% 4.5% CHX — — — — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
데이터 한계 2건 주가 미확보: CHX SEC 재무 미확보: CHX
전체 표
# 테마 리드타임 촉매 미반영 게이트 커버리지 순위점수 1 원자력 연료주기 12~36M 27 90 2 30% 37 2 방산·탄약 12~36M 65 62 1 10% 35 3 의료기기 6~18M 21 82 3 40% 34 4 데이터센터 열관리 6~18M 47 33 1 30% 26 5 반도체 첨단패키징·후공정 6~18M 31 38 1 40% 24 6 정유·정제마진 3~9M 34 19 0 50% 19 7 항공 애프터마켓·MRO 12~36M 14 33 0 40% 15 8 건설·농기계 12~24M 16 27 1 40% 14 9 전력기기·그리드 12~24M — 39 2 40% 0 10 철강·특수강 6~18M 0 25 1 30% 0 11 화학·석유화학 3~9M — 36 2 20% 0 12 비료·농화학 3~9M — 59 1 30% 0 13 주택건설 6~18M — 40 1 30% 0 14 제지·포장 6~18M — 48 2 30% 0 15 트럭·물류 3~9M — 13 0 30% 0 16 유전서비스·시추 6~18M — 30 0 40% 0