라이트/다크
미국 섹터 스크리너
촉매(왜 오르나) × 미반영(왜 아직 안 올랐나)의 교집합으로 테마를 고른다.
목표는 오른쪽 위 사분면 — 이유는 쌓였는데 가격은 아직 안 움직인 곳.
2026-07-29 11:02 기준 · 테마 8개 · 목표 사분면 0개 ·
벤치마크 SPY · 전 지표 무료 공공데이터(FRED·SEC·Federal Register·Yahoo)
정렬 기준: √(촉매 × 미반영) × 신뢰도 × 게이트
— 기하평균이라 한쪽이 0이면 총점도 0 이다. 촉매가 죽은 테마는 아무리
눌려 있어도 후보가 아니다(싼 데는 이유가 있을 수 있다). 신뢰도는 살아있는 촉매 축의
비율로, 축 3개로 낸 점수와 축 9개로 낸 점수를 같은 저울에 올리지 않기 위한 할인이다.
사분면 — 촉매 대비 미반영
0 0 25 25 50 50 75 75 100 100 촉매 점수 → (왜 오를 이유가 있나) 미반영 점수 → (왜 아직 안 올랐나) 목표 구역 이미 반영됨 원자력 연료주기 — 촉매 27 / 미반영 90 / 게이트 2개 통과 원자력 연료주기 데이터센터 열관리 — 촉매 47 / 미반영 33 / 게이트 1개 통과 데이터센터 열관리 반도체 첨단패키징·후공정 — 촉매 31 / 미반영 38 / 게이트 1개 통과 반도체 첨단패키징·후공정 정유·정제마진 — 촉매 34 / 미반영 19 / 게이트 0개 통과 정유·정제마진 항공 애프터마켓·MRO — 촉매 14 / 미반영 33 / 게이트 0개 통과 항공 애프터마켓·MRO 철강·특수강 — 촉매 0 / 미반영 25 / 게이트 1개 통과 철강·특수강 방산·탄약 — 촉매 0 / 미반영 62 / 게이트 1개 통과 방산·탄약 3~9개월 6~18개월 12~36개월
테마별 상세
각국 원전 회귀 + 러시아산 농축우라늄 배제로 서방 농축·변환 능력이 병목
CCJ · LEU · UEC · DNN · NXE · BWXT
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 0개
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 정책 강제수요 · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ⑤ 정책 강제수요 39
TTM 매출 YoY % —
capex/감가상각 —
EV/EBIT —
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 그룹 TTM 매출 이력 부족(10분기 미만)
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 시리즈 미지정
③ 신기술 확산미확증 26 언급 기업 37개사 → 45개사(30 상한), 건수 109→142, 신규진입 38%, 상위3 SIC 집중도 55%확증 실패: 그룹 매출 확인 불가
④ 교체주기(고객 설비)미확증 0 고객 설비 소진율 29%, capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 39 중요 입안예고 2건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 1건, 소관기관 일치 3건 — Fee Schedules; Fee Recovery for Fiscal Year 2026 근거↗ ⑥ 캐펙스 고갈데이터없음 — capex/감가상각 산출 불가
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 산업별 재고·출하 시리즈 미지정 — 전 제조업 총계 폴백은 모든 테마에 같은 점수를 주므로 사용하지 않는다
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) — TTM 매출 이력 부족
밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 80 12개월 상대수익률 -20.8%p (절대 -3.2%) 고점 대비 눌림 100 52주 고점 대비 -42.4%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 LEUCENTRUS ENERGY CORP -46.7%p -29.1% 61% -4.1% 6.7% UECURANIUM ENERGY CORP -12.6%p +5.0% 53% — — CCJCAMECO CORP -7.5%p +10.1% 35% — — BWXTBWX Technologies, Inc. -3.7%p +13.9% 29% +21.4% 12.3% DNNDENISON MINES CORP. +6.3%p +23.9% 37% — — NXENexGen Energy Ltd. +11.0%p +28.6% 34% — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
랙 전력밀도 상승으로 공랭이 한계에 도달 → 액침·직접칩냉각으로 기술 전환
VRT · MOD · SPXC · AAON · TT · CARR
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 1개
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 신기술 확산
점수를 만든 축: ③ 신기술 확산 67
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 67 언급 기업 35개사 → 47개사(30 상한), 건수 66→104, 신규진입 49%, 상위3 SIC 집중도 41%, 그룹 매출 YoY +8.1% ④ 교체주기(고객 설비)기각 — 고객 설비 소진율 33%, capex<감가상각 지속 0.0년고객 산업 축소 — 고객 매출 YoY -11.8%. 쇠퇴 산업은 늙은 설비를 교체하지 않고 폐기한다
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 19 capex/감가상각 3년평균 0.86배, 최근 0.63배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 42 그룹 TTM 매출 YoY +8.1%, 최근 4분기 가속도 -2.3%p/분기 밸류에이션 여유 21 그룹 EV/EBIT 14.0배 — 자체 5년 이력 79분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +36.9%p (절대 +54.5%) 고점 대비 눌림 71 52주 고점 대비 -24.9%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CARRCARRIER GLOBAL Corp -37.6%p -20.0% 20% -1.9% 8.2% TTTrane Technologies plc -17.4%p +0.2% 7% +6.4% 18.2% AAONAAON, INC. -4.3%p +13.3% 37% +28.3% 10.4% SPXCSPX Technologies, Inc. -4.4%p +13.2% 17% +17.4% 15.8% VRTVertiv Holdings Co +71.7%p +89.3% 28% +29.0% 18.3% MODMODINE MANUFACTURING CO +79.6%p +97.2% 32% +23.1% 10.8%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
3
반도체 첨단패키징·후공정
중기 · 6~18M
미세화 한계로 가치가 전공정에서 후공정/패키징으로 이동
AMKR · ONTO · CAMT · KLIC · ACLS · COHU · FORM
· SEC 재무 7개사 · 고객군 7개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 신기술 확산
점수를 만든 축: ③ 신기술 확산 44
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 44 언급 기업 33개사 → 40개사(30 상한), 건수 124→149, 신규진입 30%, 상위3 SIC 집중도 68%, 그룹 매출 YoY +3.9% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 1 고객 설비 소진율 45% (자체 이력 6분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요미확증 11 중요 입안예고 3건(최근 12M), 시행 예정 중요 최종규칙 0건, 소관기관 일치 0건 — Begin Actual Construction in the New Source Review (NSR) Preconstruction Permitt 근거↗ 확증 실패: 지정한 소관기관과 일치하는 규칙이 없음 — 검색어가 다른 분야의 규칙을 잡았을 수 있다
⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.33배, 최근 1.28배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 50 그룹 TTM 매출 YoY +3.9%, 최근 4분기 가속도 +2.1%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 47.2배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +75.6%p (절대 +93.2%) 고점 대비 눌림 100 52주 고점 대비 -36.2%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CAMTCAMTEK LTD +24.0%p +41.6% 32% — — ACLSAXCELIS TECHNOLOGIES INC +41.6%p +59.2% 37% -11.8% 11.6% AMKRAMKOR TECHNOLOGY, INC. +99.5%p +117.1% 51% +12.7% 7.6% COHUCOHU INC +100.2%p +117.8% 43% +23.1% -11.1% ONTOONTO INNOVATION INC. +119.9%p +137.5% 36% +6.4% 16.1% FORMFORMFACTOR INC +134.6%p +152.2% 45% +9.6% 8.4% KLICKULICKE & SOFFA INDUSTRIES INC +144.2%p +161.8% 32% -8.1% -0.2%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
정제설비 순증설이 수년째 마이너스인데 수요는 유지 — 전형적 공급 비탄력
VLO · MPC · PSX · DINO · PBF · DK
· SEC 재무 6개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 50%
· 기각 1개
논지 일부 확인불가 주장한 촉매: 공급 비탄력 · 판가-원가 스프레드
점수를 만든 축: ② 공급 비탄력 48
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력미확증 48 가동률 96.1% (10년 96분위) 근거↗ 확증 실패: 생산능력·생산 지수 미지정 — 사양산업 여부를 가릴 수 없음
③ 신기술 확산미확증 16 언급 기업 25개사 → 30개사, 건수 94→88, 신규진입 20%, 상위3 SIC 집중도 70%테마 단계 — 언급은 늘었으나 그룹 매출 YoY -2.4%로 실물 미확인
④ 교체주기(고객 설비)미확증 4 고객 설비 소진율 45% (자체 이력 19분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 37 capex/감가상각 3년평균 0.53배, 최근 0.69배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥기각 — 재고/출하 23.62개월분 (10년 11분위, 전체 이력 30분위), 출하 YoY -1.7%수요 붕괴 — 재고는 낮지만 출하가 -1.7%. 재입고 여지가 아니라 주문 자체가 줄어 재고가 마른 것
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 산업별 수주잔고/출하 시리즈 미지정. 비내구재 산업은 수주잔고가 조사되지 않아 이 축이 성립하지 않는다
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 43 그룹 TTM 매출 YoY -2.4%, 최근 4분기 가속도 +3.3%p/분기 밸류에이션 여유 — EV/EBIT 이력 부족
주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +94.2%p (절대 +111.8%) 고점 대비 눌림 15 52주 고점 대비 -5.3%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 PSXPhillips 66 +49.1%p +66.7% 3% -2.4% — MPCMarathon Petroleum Corp +60.9%p +78.5% 4% -1.7% 6.7% DINOHF Sinclair Corp +88.4%p +106.0% 3% -1.1% 6.1% VLOVALERO ENERGY CORP/TX +94.2%p +111.8% 5% -2.8% 4.7% PBFPBF Energy Inc. +133.8%p +151.4% 8% -4.3% 2.5% DKDelek US Holdings, Inc. +159.8%p +177.4% 7% -5.6% 2.3%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
5
항공 애프터마켓·MRO
장기 · 12~36M
기재 노후화 + 신규 인도 지연으로 기존 기체를 더 오래 굴려야 함. 정비 수요는 산수
HEI · TDG · HWM · RBC · DCO · AIR · CW
· SEC 재무 7개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 교체주기(고객 설비) · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ④ 교체주기(고객 설비) 20
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 35 언급 기업 33개사 → 34개사(30 상한), 건수 84→93, 신규진입 32%, 상위3 SIC 집중도 71%, 그룹 매출 YoY +12.8% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 20 고객 설비 소진율 44% (자체 이력 98분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 17 capex/감가상각 3년평균 0.90배, 최근 0.91배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 60 그룹 TTM 매출 YoY +12.8%, 최근 4분기 가속도 +0.4%p/분기 밸류에이션 여유 54 그룹 EV/EBIT 15.0배 — 자체 5년 이력 46분위 주가 미반응(vs S&P) 11 12개월 상대수익률 +27.0%p (절대 +44.6%) 고점 대비 눌림 8 52주 고점 대비 -2.7%
종목별 내역 (7개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 TDGTransDigm Group INC -30.6%p -13.0% 14% +13.3% 46.5% HEIHEICO CORP -5.3%p +12.3% 1% +18.8% 23.5% RBCRBC Bearings INC +31.9%p +49.5% 11% — — CWCURTISS WRIGHT CORP +31.2%p +48.8% 8% +12.2% 18.4% HWMHowmet Aerospace Inc. +34.8%p +52.4% 1% +14.2% 26.7% AIRAAR CORP +65.7%p +83.3% 2% — — DCODUCOMMUN INC /DE/ +78.3%p +95.9% 7% +4.9% -4.3%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
데이터센터/전동화로 전력 수요는 뛰는데 변압기·개폐기 증설은 리드타임이 수년
ETN · PWR · POWL · HUBB · AZZ · NVT · ATKR · VRT
· SEC 재무 8개사 · 고객군 8개사 · 살아있는 축 40%
· 기각 0개
논지 미성립 주장한 촉매: 낙수(전방 전이) · 공급 비탄력
주장한 촉매 축이 전부 죽어 있음
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=IPUTIL 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=CAPUTLG335S 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
③ 신기술 확산확증 25 언급 기업 57개사 → 47개사(30 상한), 건수 136→159, 신규진입 30%, 상위3 SIC 집중도 59%, 그룹 매출 YoY +17.2% ④ 교체주기(고객 설비)미확증 1 고객 설비 소진율 26% (자체 이력 7분위), capex<감가상각 지속 0.0년확증 실패: 고객 capex/감가상각이 아직 1.0을 넘지 못함 — 교체 개시 전
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 7 capex/감가상각 3년평균 1.07배, 최근 1.03배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id=PCU335311335311 실패: ReadTimeout: HTTPSConnectionPool(host='fred.stlouisfed.org', port=443): Read timed out. (read timeout=20)
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 72 그룹 TTM 매출 YoY +17.2%, 최근 4분기 가속도 +1.7%p/분기 밸류에이션 여유 3 그룹 EV/EBIT 56.0배 — 자체 5년 이력 97분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +60.2%p (절대 +77.8%) 고점 대비 눌림 80 52주 고점 대비 -27.9%
종목별 내역 (8개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 ETNEaton Corp plc -18.1%p -0.5% 11% +12.7% — ATKRAtkore Inc. -17.0%p +0.6% 9% -3.4% 1.3% HUBBHUBBELL INC -5.9%p +11.7% 13% +7.2% 20.7% AZZAZZ INC +14.7%p +32.3% 8% +5.7% 16.2% PWRQUANTA SERVICES, INC. +25.3%p +42.9% 25% +21.1% 5.7% NVTnVent Electric plc +62.9%p +80.5% 23% +40.3% 15.8% VRTVertiv Holdings Co +71.7%p +89.3% 28% +29.0% 18.3% POWLPOWELL INDUSTRIES INC +131.8%p +149.4% 38% +4.5% 19.8%
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
관세·리쇼어링 수요 대비 국내 증설 제한. 캐펙스 사이클 바닥 여부가 관건
NUE · STLD · CMC · X · CLF
· SEC 재무 4개사 · 고객군 6개사 · 살아있는 축 30%
· 기각 0개
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 정책 강제수요 · 캐펙스 고갈
점수를 만든 축: ⑤ 정책 강제수요 0 / ⑥ 캐펙스 고갈 0
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객 지표 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산확증 34 언급 기업 32개사 → 32개사(30 상한), 건수 54→120, 신규진입 47%, 상위3 SIC 집중도 30%, 그룹 매출 YoY +5.5% ④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객 PP&E 총액/감가상각누계 미공시
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈미확증 0 capex/감가상각 3년평균 1.86배, 최근 1.44배확증 실패: 생산능력 지수 조회 실패
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 74 그룹 TTM 매출 YoY +5.5%, 최근 4분기 가속도 +7.9%p/분기 밸류에이션 여유 9 그룹 EV/EBIT 183.8배 — 자체 5년 이력 91분위 주가 미반응(vs S&P) 0 12개월 상대수익률 +53.3%p (절대 +70.9%) 고점 대비 눌림 18 52주 고점 대비 -6.4%
종목별 내역 (5개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 CLFCLEVELAND-CLIFFS INC. -11.2%p +6.4% 26% +19.3% 28.3% CMCCOMMERCIAL METALS Co +17.7%p +35.3% 15% +15.2% — NUENUCOR CORP +68.7%p +86.3% 0% — — STLDSTEEL DYNAMICS INC +84.2%p +101.8% 8% +10.4% 9.1% X — — — — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
데이터 한계 2건
재고 소진분 보충 + 각국 GDP 대비 국방비 상향. 예산은 이미 확정된 다년 계약
LMT · NOC · GD · LHX · HII · LDOS
· SEC 재무 6개사 · 고객군 미지정 · 살아있는 축 10%
· 기각 0개
반증 안 됐으나 신호 없음 주장한 촉매: 정책 강제수요 · 병목(수주잔고)
점수를 만든 축: ⑤ 정책 강제수요 0
촉매 축 — 왜 오를 이유가 있나 (점수는 최강 2개 축의 평균)
① 낙수(전방 전이)데이터없음 — 고객군 미지정 — themes.yaml 의 customers.series 필요
② 공급 비탄력데이터없음 — 가동률 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
③ 신기술 확산데이터없음 — 표본 부족 — 최근 12개월 언급 기업 5개사(최소 8). 확산을 논할 모수가 안 됨. 키워드를 더 일반적인 표현으로 바꿀 것
④ 교체주기(고객 설비)데이터없음 — 고객군 미지정 — customers.tickers 필요
⑤ 정책 강제수요확증 0 최근 12개월 중요 입안예고 0건, 시행 예정 중요 최종규칙 0건 — 이 테마를 밀어줄 규제 움직임이 관측되지 않음 ⑥ 캐펙스 고갈데이터없음 — capex/감가상각 산출 불가
⑦ 판가-원가 스프레드데이터없음 — PPI 산출/투입 미지정
⑧ 재고 바닥데이터없음 — 재고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑨ 병목(수주잔고)데이터없음 — 수주잔고/출하 조회 실패: fred.stlouisfed.org 접근 불가로 판정됨(연속 4회 실패) — 호출 생략
⑩ 대체·점유율 이전데이터없음 — v1 미구현 — 세부 품목별 출하 믹스가 필요. Census Trade(무료 키) 기반으로 v2 예정
미반영 축 — 왜 아직 안 올랐나
실적 변곡(리비전 대용) 98 그룹 TTM 매출 YoY +18.9%, 최근 4분기 가속도 +8.3%p/분기 밸류에이션 여유 32 그룹 EV/EBIT 9.1배 — 자체 5년 이력 68분위 주가 미반응(vs S&P) 59 12개월 상대수익률 -6.5%p (절대 +11.1%) 고점 대비 눌림 58 52주 고점 대비 -20.2%
종목별 내역 (6개 · 미반영 순) 티커 · 회사명 상대수익 12M 절대 12M 고점대비 매출 YoY 영업이익률 LDOSLeidos Holdings, Inc. -43.0%p -25.4% 40% — 12.1% NOCNORTHROP GRUMMAN CORP /DE/ -19.5%p -1.9% 28% +5.9% 10.7% HIIHUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. -1.4%p +16.2% 34% +12.1% 5.1% LHXL3HARRIS TECHNOLOGIES, INC. /DE/ -2.5%p +15.1% 19% +13.3% 7.1% GDGENERAL DYNAMICS CORP +10.2%p +27.8% 0% +10.1% 10.2% LMTLOCKHEED MARTIN CORP +24.1%p +41.7% 14% — —
촉매는 테마 전체에 걸린다. 이 표는 같은 테마 안에서 아직 가격에 안 들어간 종목 을 위로 올린 것이지, 종목을 고르는 모델이 아니다.
전체 표
# 테마 리드타임 촉매 미반영 게이트 커버리지 순위점수 1 원자력 연료주기 12~36M 27 90 2 30% 37 2 데이터센터 열관리 6~18M 47 33 1 30% 26 3 반도체 첨단패키징·후공정 6~18M 31 38 1 40% 24 4 정유·정제마진 3~9M 34 19 0 50% 19 5 항공 애프터마켓·MRO 12~36M 14 33 0 40% 15 6 전력기기·그리드 12~24M — 39 2 40% 0 7 철강·특수강 6~18M 0 25 1 30% 0 8 방산·탄약 12~36M 0 62 1 10% 0